Shree Tirupati Balajee FIBC (NSE:TIRUPATI) が責任を持って債務を管理できる理由は次のとおりです

株価分析

伝説的なファンドマネージャー、リー・ルー氏（チャーリー・マンガー氏が支援）はかつて、「最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被るかどうかだ」と語った。 つまり、お金の賢い人は、企業のリスクを評価する際に、負債（通常は破産に関係する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なことは、シュリー ティルパティ バラジー FIBC リミテッド (NSE:TIRUPATI) は借金を抱えています。 しかし、株主は負債の使い方を心配する必要があるだろうか？

一般に、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自社のキャッシュフローによって容易に負債を返済できない場合に限られます。 状況が非常に悪化すると、貸し手がビジネスを掌握する可能性があります。 しかし、より一般的な（それでも費用がかかる）状況は、企業が債務を管理するためだけに、安い株価で株主を希薄化する必要がある場合です。 もちろん、負債の利点は、特に高い収益率で再投資できる企業の希薄化に代わる場合には、負債が安価な資本となることが多いことです。 企業がどれだけの負債を使用しているかを考えるときに最初にすべきことは、現金と負債を一緒に見ることです。

Shree Tirupati Balajee FIBC の最新分析をご覧ください。

クリックすると詳細が表示される下のグラフは、Shree Tirupati Balajee FIBC が 2023 年 3 月に 4 億 7,570 万ルピーの負債を抱えていたことを示しています。 前年とほぼ同じ。 現金があまりないため、純負債はほぼ同じです。

最新の貸借対照表から、Shree Tirupati Balajee FIBC には 1 年以内に返済期限が到来する 3 億 5,660 万ルピーの負債と、それを超えて返済期限となる 1 億 8,350 万ルピーの負債があることがわかります。 これらの債務を相殺して、同社は 578 万ルピーの現金と 12 か月以内に返済予定の 3 億 5,690 万ルピー相当の売掛金を保有していました。 したがって、負債は現金と（短期）債権の合計を 1 億 7,750 万ルピー上回ります。

もちろん、Shree Tirupati Balajee FIBC の時価総額は 12 億 4000 万ルピーなので、これらの負債はおそらく管理可能です。 しかし、十分な負債があるため、株主の皆様には今後も貸借対照表を監視し続けることをお勧めします。

純負債を利払い・税・減価償却費・償却前利益（EBITDA）で割ったものを調べ、利息・税引前利益（EBIT）がどれだけ容易に利息をカバーできるかを計算することで、収益力に対する企業の負債負荷を測定します。経費（利息負担）。 このアプローチの利点は、負債の絶対量（EBITDAに対する純負債）とその負債に関連する実際の支払利息（インタレスト・カバー・レシオ）の両方を考慮に入れることです。

Shree Tirupati Balajee FIBC の負債は EBITDA の 3.0 倍であり、EBIT は支払利息の 4.7 倍をカバーしています。 これは、債務水準がかなり大きいものの、問題があるとまでは言えないことを示唆しています。 また、Shree Tirupati Balajee FIBC が昨年、EBIT を 29% というかなりの伸びを示し、債務返済能力を強化したことも関連しています。 負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。 しかし、将来的にバランスシートがどのように維持されるかに影響を与えるのは、Shree Tirupati Balajee FIBC の収益です。 したがって、借金を検討するときは、収益の傾向に注目する価値があります。 インタラクティブなスナップショットを表示するには、ここをクリックしてください。

しかし、最終的な検討も重要です。なぜなら、企業は紙上の利益で債務を支払うことはできないからです。 冷たい現金が必要だ。 そのため、私たちはそのEBITのうちどれだけがフリーキャッシュフローに換算されるのかを常にチェックしています。 過去 3 年間、シュリー ティルパティ バラジー FIBC のフリー キャッシュ フローは合計で大幅なマイナスとなりました。 これは成長のための支出の結果かもしれないが、債務のリスクがはるかに高くなるのは事実だ。

私たちがこれまで見てきたことに基づくと、Shree Tirupati Balajee FIBC は EBIT からフリー キャッシュ フローへの変換を考えると容易ではありませんが、考慮した他の要因により、私たちは楽観的になることができました。 特にそのEBIT成長率には目を見張るものがあります。 上記のすべての要因を考慮すると、Shree Tirupati Balajee FIBC の借金の使い方については若干慎重であるように感じます。 負債が自己資本利益率を向上させる可能性があることは理解していますが、株主の皆様には負債水準が増加しないように注意深く監視することをお勧めします。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし、すべての投資リスクがバランスシート内に存在するわけではなく、バランスシートからはほど遠いものです。 Shree Tirupati Balajee FIBC が表示されていることに注意してください